VTI와 VOO는 미국 ETF를 처음 고를 때 가장 자주 비교되는 조합입니다. 둘 다 미국 주식시장에 투자하지만, 하나는 미국 전체 시장에 가깝고 다른 하나는 S&P500 대형주에 집중합니다.
중요한 것은 수익률 승부가 아닙니다. 내가 사고 싶은 것이 미국 전체 시장인지, 미국 대표 대형주인지를 먼저 정해야 합니다.
VTI와 VOO 차이 한눈에 보기
장기 그래프는 비슷하지만 완전히 같지는 않다
VTI는 미국 전체 시장에 가깝다
Vanguard VTI 공식 페이지 기준으로 VTI는 미국 전체 주식시장 노출을 목표로 하는 ETF입니다. 대형주만이 아니라 중형주와 소형주까지 포함하는 방향입니다.
그래서 VTI를 고른다는 것은 미국 주식시장을 가능한 넓게 담겠다는 선택에 가깝습니다. 특정 기업이나 특정 규모의 주식만 고르는 것이 아니라 시장 전체를 믿는 쪽입니다.
VOO는 S&P500 대형주 노출이다
Vanguard VOO 공식 페이지 기준으로 VOO는 S&P500 지수를 추종하는 ETF입니다. 미국 대표 대형주 500개에 집중합니다.
S&P500은 미국 주식시장의 중요한 부분을 대표하지만 미국 전체는 아닙니다. 중소형주 비중은 VTI보다 작고, 상위 대형 기술주가 성과에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
상위 종목은 많이 겹친다
VTI와 VOO가 완전히 다른 ETF처럼 움직이지 않는 이유는 상위 보유 종목이 많이 겹치기 때문입니다. 미국 시장에서 대형주의 비중이 워낙 크기 때문에 VTI 안에서도 대형주의 영향력은 큽니다.
따라서 단기 수익률만 보면 둘의 차이가 작게 느껴질 수 있습니다. 하지만 시장 철학은 다릅니다. VTI는 전체 시장, VOO는 대표 대형주라는 차이가 남습니다.
중소형주 포함 여부는 장기 관점의 차이다
중소형주는 항상 좋은 것도, 항상 나쁜 것도 아닙니다. 어떤 시기에는 대형주가 시장을 이끌고, 어떤 시기에는 중소형주가 더 강할 수 있습니다.
VTI는 중소형주가 살아나는 구간을 일부 담을 수 있습니다. 반대로 중소형주가 부진하면 VOO보다 덜 선명하게 느껴질 수도 있습니다. 이 차이는 성과 예측보다 분산 범위의 차이로 이해하는 편이 좋습니다.
비용보다 중요한 것은 꾸준히 들고 갈 수 있는 이해
VTI와 VOO 모두 대표적인 저비용 ETF로 알려져 있습니다. 따라서 비용만으로 결론을 내리기보다, 내가 왜 이 ETF를 골랐는지 설명할 수 있는지가 더 중요합니다.
하락장이 왔을 때 VTI를 들고 있다면 ‘미국 전체 시장을 샀다’는 생각이 버티는 기준이 됩니다. VOO를 들고 있다면 ‘미국 대표 대형주를 샀다’는 기준이 됩니다.
S&P500 ETF 내부 비교는 VOO IVV SPLG 차이 글에서 더 자세히 볼 수 있습니다. VTI와 VOO 비교는 그보다 한 단계 앞에서 시장 전체를 살 것인가, 대형주 지수를 살 것인가를 고르는 문제입니다.
선택 기준
- 미국 전체 시장을 최대한 넓게 사고 싶다면 VTI 성격이 맞다
- 대표 대형주 중심으로 단순하게 사고 싶다면 VOO 성격이 맞다
- 둘을 동시에 많이 들면 상위 종목 중복이 커질 수 있다
- 성과를 맞히려 하기보다 보유 이유를 설명할 수 있어야 한다
정리
VTI와 VOO의 차이는 어느 쪽이 항상 더 좋으냐가 아닙니다. 미국 전체 시장을 살 것인지, S&P500 대형주를 살 것인지의 차이입니다. 장기 투자에서는 수익률 예측보다 내가 오래 버틸 수 있는 노출을 이해하는 일이 더 중요합니다.
